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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.
O Santander rejeitou uma oferta no valor de cerca de £ 11 bilhões para seu banco de varejo do Reino Unido da NatWest no início deste ano, depois que o credor espanhol disse que a oferta era muito baixa.
A abordagem do credor britânico apoiado pelo Estado, que estava sendo aconselhado pelo Morgan Stanley e UBS, não está mais vivo, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Desde então, o Santander levantou 7 bilhões de euros da venda de uma grande participação em sua unidade polonesa nesta semana, tornando menos provável qualquer venda de sua unidade do Reino Unido. O credor espanhol disse que reimplantaria alguns dos recursos da venda de participação para investir em suas outras regiões, pois acelera um pivô estratégico da Europa para as Américas.
A abordagem da Natwest-que levaria ao maior acordo bancário do Reino Unido desde a crise financeira-ocorre quando o credor britânico se prepara para expandir agressivamente em seu mercado doméstico, uma vez que o governo do Reino Unido vende a última de sua participação na crise de 46 bilhões de libras, que é esperada nas próximas semanas.
Paul Thwaite, diretor executivo do banco, disse anteriormente que estava no “pé da frente” quando se tratava de aquisições. Ele disse que qualquer compra “precisa ser absolutamente atraente da perspectiva de um acionista”.
A NatWest fez uma oferta de “mais de £ 10 bilhões, mas menos de £ 12 bilhões” para Santander UK, de acordo com pessoas familiarizadas com a oferta.
A subsidiária do Santander no Reino Unido, que inclui bancos comerciais e de varejo, tinha o patrimônio total de £ 10,4 bilhões no final do ano passado, de acordo com as contas do grupo, uma métrica que reflete amplamente o valor de mercado dos negócios.
Enquanto isso, o preço concordou em sua unidade polonesa equivalente a 2,2 vezes o valor contábil tangível desse negócio, uma avaliação consideravelmente mais alta do que a do grupo geral.
O banco também rejeitou anteriormente uma oferta de “bola baixa” para sua unidade de ring ringle do Reino Unido do Barclays no ano passado, informou o Financial Times anteriormente.
O grupo espanhol, que recentemente se tornou o banco mais valioso da Europa continental, está cortando alguns países europeus para liberar recursos para expandir nas Américas em um impulso liderado por seu presidente executivo Ana Botín. Isso incluiu um impulso nos EUA, onde lançou uma expansão agressiva de seu banco corporativo e de investimento.
“Queremos ser um banco relevante nos EUA”, disse Jose Garcia Cantera, diretor financeiro do Santander, no mês passado.
Enquanto isso, o banco tem reduzido o número de funcionários no Reino Unido, anunciando mais de 2.000 cortes de empregos desde outubro passado, como parte dos planos de cortar custos e fechar as filiais. Emprega cerca de 18.000 funcionários no Reino Unido e possui 14mn clientes.
O grupo ficou frustrado com a base de alto custo da unidade do Reino Unido e com seus retornos mais fracos em relação a alguns dos outros mercados do credor, bem como ao regime de gordo da Grã -Bretanha, informou o FT anteriormente. O banco espanhol explorou uma série de opções para seus negócios no Reino Unido, incluindo a saída do mercado.
Uma pessoa familiarizada com o banco disse que quaisquer pretendentes em potencial agora teriam que retornar com uma “grande oferta para fazer sentido” para o Santander descarregar seu banco com focos de toque no Reino Unido, dada a execução da venda de participação polonesa.
O Santander disse: “Como dissemos, o Reino Unido não está à venda e é uma parte essencial do modelo de negócios diversificado do Santander”.
A NatWest se recusou a comentar.
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