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Se houve alguma dúvida de que a geopolítica chegou a desempenhar um papel estranho nas fortunas da indústria de inteligência artificial dos EUA, não procure mais do que a recente recuperação das fortunas da líder de Chipmaker Nvidia.
O valor do mercado de ações da empresa acabou de aumentar em mais de meio trilhão de dólares no espaço de uma semana na política dos EUA, que parecia voltada para as necessidades das empresas de IA do país. À primeira vista, isso pode parecer um forte sinal de “compra” para nós, mas o efeito de chicote nos estoques de tecnologia dos meses de abertura irregular da Casa Branca de Trump torna esse otimismo prematuro.
A sequência quente do fabricante de chips em Wall Street começou com a notícia de que o novo governo estava prestes a suspender as medidas projetadas para retardar a disseminação da IA avançada em todo o mundo. A chamada regra de difusão de IA, anunciada no final da Presidência de Biden e, devido a entrar em vigor nesta semana, teria restringido a venda livre das tecnologias de IA mais sensíveis a 18 aliados próximos dos EUA.
A maioria dos outros países, consignada com o status de “Nível Dois”, teria acesso a apenas um suprimento limitado de chips de IA. É importante ressaltar que os projetos para modelos de ponta também teriam sido impedidos de exportar para esses países, mantendo o treinamento e a operação da IA mais avançada dentro de um círculo estreito de países. Levantar essas restrições não aponta apenas para novos mercados para a tecnologia dos EUA, mas pode nos dar uma mão mais livre das empresas de IA ao decidir o local ideal para suas operações, talvez até levando a uma integrante da IA avançada.
Essas notícias foram seguidas no início desta semana, com uma redução significativa nas graves tarifas de importação impostas no mês passado à China. Um dia depois, e cronometrou -se a coincidir com uma visita ao Oriente Médio de Trump, as ações da Nvidia obtiveram outro grande elevador, pois a empresa anunciou um grande acordo para vender seus chips de data center mais avançados para a Arábia Saudita.
A política da política dos EUA em direções que parecem favorecer suas principais empresas de IA parece um alívio bem -vindo para o Vale do Silício. No entanto, longe de serem resolvidos, as principais partes da política tecnológica do novo governo agora estão oficialmente no ar. Isso os deixa vulneráveis à negociação de cavalos entre diferentes grupos de interesse na Casa Branca, bem como os próprios caprichos do presidente.
As áreas de incerteza incluem como será uma regra de difusão de IA de substituição. O novo governo pode ter mostrado uma abertura a países como a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, que agora também está na fila de um grande lote de chips da NVIDIA-mas ainda está considerando quais restrições extras são necessárias para impedir a reexportagem da sensível tecnologia americana para a China.
Ao mesmo tempo, parece estar trabalhando em um novo regime tarifário abrangente para semicondutores. E as restrições de exportação às vendas diretas de chips de IA para a China continuam sendo uma meta em movimento. Há um mês, o valor de mercado da Nvidia caiu em US $ 370 bilhões em apenas três sessões de negociação depois de divulgar os mais recentes controles sobre suas vendas na China. Isso trouxe um Nadir para suas ações – antes, ou seja, os movimentos mais favoráveis em Washington que desde então ajudaram a enviar o preço de volta a quase 40 %.
Pelo menos o sinal do Oriente Médio nesta semana foi que os EUA estão muito abertos a negócios irrestritos de IA com seus aliados favoritos, e suas empresas de tecnologia mostraram que estão mais do que prontas para subir por qualquer porta aberta apresentada a eles. Países como a Arábia Saudita podem ter um longo caminho a percorrer para desenvolver as habilidades e capacidades tecnológicas mais amplas para as quais aspiram, mas pelo menos eles têm suprimentos abundantes de energia e dinheiro.
A perspectiva para abrir outros mercados é mais difícil de prever. Enquanto os EUA tenta chegar a uma série de novos acordos comerciais, há o risco de que o acesso à sua tecnologia avançada se torne apenas mais um peão penhado nas negociações.
Enquanto isso, os investidores de tecnologia dos EUA podem levar o coração extra do aviso de Washington aos clientes internacionais para não comprar os mais recentes chips de data center de ascend da Huawei. Na prática, ainda não há muito sinal que seja um mercado para esses chips fora da China. Para julgar pelo ritmo dos avanços recentes, provavelmente nem sempre será esse o caso. Em algum momento, os modelos abertos de IA chineses sintonizados para executar uma geração mais avançada de chips de IA chineses poderia representar uma alternativa viável nos mercados globais. A questão, nesse ponto, será se Washington já fez o suficiente para incorporar sua IA local em todos os mercados que importam.
richard.waters@ft.com
