A Alemanha e a Itália estão enfrentando pedidos para mover seu ouro para fora de Nova York após os repetidos ataques do presidente Donald Trump ao Federal Reserve dos EUA e aumentando a turbulência geopolítica.
Fabio de Masi, um ex -deputado Linke que se juntou ao partido populista de esquerda, disse ao Financial Times que havia “argumentos fortes” para realocar mais ouro para a Europa ou a Alemanha “em tempos turbulentos”.
A Alemanha e a Itália detêm as segunda e a terceira maior reserva de ouro do mundo após os EUA, com reservas de 3.352 toneladas e 2.452 toneladas, respectivamente, de acordo com dados do World Gold Council. Ambos confiam fortemente no Federal Reserve de Nova York em Manhattan como custodiante, cada um armazenando mais de um terço de seu tiroteio nos EUA. Entre eles, o ouro armazenado nos EUA tem um valor de mercado de mais de US $ 245 bilhões, de acordo com os cálculos de FT.
Isso se resume a razões históricas, mas também reflete o status de Nova York como um dos centros comerciais mais importantes do mundo para o ouro, junto com Londres.
No entanto, a criação de políticas erráticas de Trump e a agitação geopolítica mais ampla estão alimentando um debate público sobre a questão em partes da Europa. O presidente dos EUA disse no início deste mês que pode ter que “forçar alguma coisa” se o banco central dos EUA não reduzisse os custos de empréstimos.
Na Alemanha, a idéia de repatriar o ouro está atraindo apoio de ambas as extremidades do espectro político.
Peter Gauweiler, um proeminente ex -deputado conservador da União Social Cristã da Baviera, enfatizou que o Bundesbank “não deve tomar nenhum atalho” quando se tratava de proteger as reservas de ouro do país.
“Precisamos abordar a pergunta se o armazenamento do ouro no exterior se tornou mais seguro e estável na última década ou não”, disse Gauweiler ao FT, acrescentando que “a resposta a isso é evidente”, pois o risco geopolítico tornou o mundo mais inseguro.
A Associação dos Contribuintes da Europa enviou cartas aos Ministérios das Finanças e bancos centrais da Alemanha e da Itália, pedindo aos formuladores de políticas que reconsiderem sua dependência do Fed como custodiante por seu ouro.
“Estamos muito preocupados com Trump adulterando a independência do Federal Reserve Bank”, disse Michael Jäger, presidente do TAE, ao FT.
“Nossa recomendação é trazer o [German and Italian] Home de ouro para garantir que os bancos centrais europeus tenham controle ilimitado sobre ela a qualquer momento. ”
Antes da viagem da primeira -ministra italiana Giorgia Meloni a Washington para se encontrar em abril, escreveu o comentarista econômico Enrico Grazzini no jornal Il Fatto Quotidiano: “Deixar 43 % das reservas de ouro da Itália na América sob o governo Trump não confiável é muito perigoso para o interesse nacional.”
Uma pesquisa com mais de 70 bancos centrais globais nesta semana mostrou que mais estava pensando em armazenar seu ouro no mercado interno em meio a preocupações com sua capacidade de acessar seus touros no caso de uma crise.
A confiança dos bancos centrais europeus no Fed como custodiante de ouro tem sido um ponto de discórdia há muito tempo. Os países da Europa Ocidental acumularam enormes reservas de ouro durante o boom econômico nas duas décadas após a Segunda Guerra Mundial, quando administraram grandes superávits comerciais com os EUA.
Até 1971, o dólar foi convertido em ouro pelo Banco Central dos EUA sob o sistema Bretton Woods de taxas de câmbio fixas. Armazenar o metal precioso em todo o Atlântico também foi visto como um hedge contra uma guerra em potencial com a União Soviética.
A França, em meados da década de 1960, mudou a maior parte de suas reservas de ouro no exterior para Paris, depois que o presidente Charles de Gaulle perdeu a fé no sistema de Bretton Woods.
Na Alemanha, uma campanha de base para “repatriar nosso ouro” de 2010 mudou a política do Bundesbank. Em 2013, o Banco Central da Alemanha decidiu armazenar metade de suas reservas em casa, movendo 674 toneladas de ouro de Paris e Nova York para sua sede de Frankfurt em uma operação de alta segurança que custou € 7 milhões. Atualmente, 37 % das reservas de ouro do Bundesbank são armazenadas em Nova York.
“Quando começamos … fomos acusados de vender as teorias da conspiração”, disse Peter Boehringer, um precioso especialista em metal que lançou a campanha original e hoje é deputado para o Partido Alternativo de extrema-direita da Alemanha.
Para Boehringer, o principal argumento para levar para casa o ouro não está ligado ao atual governo dos EUA. “O ouro é um ativo de último recurso para os bancos centrais e, portanto, precisa ser armazenado sem qualquer risco de terceiros”, disse ele, acrescentando que, em momentos de sofrimento grave, “não é apenas a propriedade legal, mas o controle físico sobre o ouro que realmente importa”.
Em 2019, na Itália, o Partido Brothers da Itália de Meloni, quando ainda está em oposição, fez lobby pelo repatriamento das reservas de ouro do país. Meloni prometeu trazer o ouro italiano para casa se sua festa chegasse ao poder.
No entanto, desde que levou a Premiership no final de 2022, Meloni ficou em silêncio sobre o assunto. Ela quer manter um relacionamento amigável com Trump enquanto evita a ameaça de uma guerra comercial aprofundada.
Fabio Rampelli, um membro do Parlamento da Itália, disse que a posição atual do partido era que a “localização geográfica” do ouro da Itália era de apenas “importância relativa”, uma vez que estava sob custódia de “um amigo e aliado histórico”.
O veterano alemão de investimentos Bert Flossbach, co-fundador do maior gerente de ativos independente do país, Flossbach von Storch, fez um argumento semelhante: “trazer o ouro de volta agora com uma grande fanfarra enviaria um sinal de que as relações com os EUA estão se deteriorando”.
O Bundesbank disse ao FT em comunicado que “avalia regularmente os locais de armazenamento para suas participações de ouro” com base nas diretrizes de 2013, que se concentram não apenas na segurança, mas também na liquidez para “garantir que o ouro possa ser vendido ou trocado em moedas estrangeiras, se necessário”.
Ele enfatizou que o Fed de Nova York permaneceu “um importante local de armazenamento” para o ouro alemão, acrescentando: “Não temos dúvidas de que o Fed de Nova York é um parceiro confiável e confiável para a segurança de nossas reservas de ouro”.
O Banco da Itália, o escritório de Meloni e o Ministério das Finanças em Berlim se recusaram a comentar.
