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Os investidores colheram as recompensas da supervisão bancária mais frouxa, já que os maiores bancos de Wall Street anunciaram uma inundação de pagamentos de acionistas na terça -feira, depois de passarem testes de estresse regulatório que impuseram condições mais fáceis do que nos anos anteriores.
JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley e outros bancos disseram que aumentariam os pagamentos trimestrais de dividendos aos acionistas. JPMorgan e Morgan Stanley também disseram que comprariam bilhões de dólares em suas ações.
Goldman disse que elevaria seus dividendos 33 %. A JPMorgan disse que aumentaria seu dividendo trimestral de ações ordinárias em 7 % no próximo trimestre.
O Bank of America disse que elevaria seu dividendo de ações ordinárias trimestrais 8 % a partir do mesmo trimestre. Citi e BNY também disseram que aumentariam seus dividendos em 7 e 13 %, respectivamente.
O JPMorgan disse que autorizaria a compra de até US $ 50 bilhões em suas próprias ações, enquanto o Morgan Stanley anunciou um programa de recompra no valor de US $ 20 bilhões.
Os pagamentos mais altos refletem o que analistas e investidores consideram um ambiente regulatório menos oneroso para os bancos após mais de uma década de restrições rígidas após a crise financeira de 2008.
Os preços das ações bancários foram pouco alterados após os anúncios na terça -feira, mas registraram ganhos nos últimos dias, à medida que os investidores absorveram as notícias dos requisitos de teste de estresse mais leves.
Na semana passada, o Federal Reserve confirmou que 22 bancos – variando dos maiores, como JPMorgan e Goldman Sachs a jogadores menores, incluindo PNC e BNY – passaram com sucesso testes anuais que avaliam sua resiliência a possíveis crises econômicas e de mercado.
Os bancos usam os resultados para calcular o nível mínimo de capital de que precisam em relação aos seus ativos ajustados ao risco-que por sua vez podem influenciar a quantidade de excesso de capital que retornam aos acionistas. O capital é usado pelos bancos para absorver perdas.
Os testes de estresse deste ano foram os primeiros desde que o Fed afrouxou seu cenário com uma recessão teórica menos grave do que usou no ano anterior. Enquanto o novo teste foi projetado perante o presidente dos EUA, Donald Trump, retomar o escritório, ele está alinhado com o regulamento bancário mais frouxo que seu governo defendeu.
Analistas do Morgan Stanley disseram que os resultados do Fed foram “ainda melhores do que o esperado”, pois sinalizavam mudanças de metodologia que levaram a perdas hipotéticas mais baixas, incluindo mudanças na maneira como o regulador mede a exposição ao private equity.
“Uma nova era para a regulamentação bancária está aqui”, escreveu os analistas do Morgan Stanley em uma nota no início desta semana.
O Fed disse que os testes deste ano levariam a taxa de capital de nível agregada dos bancos, sua principal almofada contra perdas, queda em 1,8 pontos percentuais-bem abaixo da queda de 2,8 pontos percentuais no exercício do ano passado.
Espera-se que o banco central forneça clareza nas próximas semanas sobre se começará a usar uma média dos resultados dos testes de estresse dos últimos dois anos para calcular os requisitos de capital dos bancos, um movimento que o vice-presidente da supervisão Michelle Bowman disse que ajudaria a mitigar a volatilidade nos resultados.
Como parte de um impulso mais amplo para facilitar a regulamentação bancária, o Fed e outros dois cães de guarda anunciaram na semana passada planos para reduzir o índice de alavancagem suplementar aprimorado, que define quanto capital as maiores instituições precisam ter contra seus ativos totais.
