A enxurrada de tarifas do presidente Donald Trump deve atingir mais a fabricação asiática, jogando em desarrolar as cadeias de suprimentos rejeitadas recentemente para contornar as tensões com a China, segundo executivos e analistas.
As tarifas “recíprocas” do governo Trump trazem a taxa de importações da China para mais de 60 %, representando os níveis mais altos da região.
Mas fabricantes e economistas disseram que novas tarifas entre 32 e 49 % em muitas economias do Sudeste Asiático são um choque muito maior, minando a estratégia de “China Plus One” de usá-los como uma segunda base de fabricação de exportação.
“As tarifas atingiram a fábrica da Ásia”, disseram analistas do Citi em uma nota de pesquisa.
Depois que Trump puniu a China com tarifas durante seu primeiro mandato em 2018, dezenas de fabricantes, principalmente em eletrônicos, começaram a mudar a produção para o sudeste da Ásia e de outros lugares.
O Vietnã, o primeiro e maior beneficiário dessa tendência, deverá ser o pior atingido agora: enfrenta uma taxa tarifária de 46 % e está mais exposta ao mercado dos EUA do que a maioria dos outros exportadores asiáticos.
“O impacto”.
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O Vietnã e o Sudeste Asiático também se tornaram um canal para os bens chineses para os EUA. Quase um em cada três novos investimentos no Vietnã é de empresas chinesas.
“A estratégia anterior da China de rotear as exportações através da ASEAN agora pode ser menos eficaz, com tarifas recíprocas em países como o Vietnã e a Tailândia ainda mais altos do que os da China”, disseram analistas da OCBC em uma nota de pesquisa.
“Como resultado, a dinâmica comercial pode mudar novamente, potencialmente levando a China a girar mais de suas exportações diretamente para a América do Norte, apesar do ambiente tarifário mais amplo”.
Os gadgets eletrônicos, incluindo smartphones, computadores e equipamentos elétricos, que representaram 30 % das exportações do Vietnã para os EUA no ano passado, devem receber o maior golpe.
As cadeias de suprimentos para roupas e sapatos, com o Vietnã a maior fonte de importações dos EUA após a China, também devem ser interrompidos.
Os executivos do setor disseram que os fabricantes de contratos eletrônicos chineses LuxShare e Goertek, que investiram pesadamente no Vietnã desde as tarifas de 2018 na China para fabricar para a Apple e outras marcas multinacionais, teriam que se mover ou adicionar capacidade em outros lugares mais uma vez.
A Nintendo do Japão envia centenas de milhares de seus novos consoles de jogos de 2 jogos de suas instalações vietnamitas para os EUA, enquanto a Samsung da Coréia do Sul, a segunda maior marca de telefonia móvel nos EUA após a Apple, agora possui 45 % de seus smartphones fabricados no Vietnã, de acordo com a empresa eletrônica de Taipei Trendce.
Alguns observadores vêem uma oportunidade para a Índia, que saiu comparativamente levemente, com uma taxa tarifária de 27 %.
“Levando em conta a pressão dos custos tarifários, a Samsung ainda se concentrará no Vietnã como sua principal base de produção de smartphones a curto prazo, mas acelerará seus planos de expansão de produção na Índia para priorizar a reunião do mercado norte -americano”, disse Mia Huang, analista da Trendforce. “Essa onda de medidas tarifárias ajudará a Índia a acelerar o desenvolvimento de sua cadeia de suprimentos para smartphones e a receber mais ordens de produção”.
Comparado com as tarifas combinadas mais altas que a China e o Vietnã estão enfrentando, a Índia desfrutaria de uma “janela valiosa de curto prazo de competitividade de exportação”, disse Pankaj Mohindroo, presidente da Associação de Celular e Eletrônica da Índia (ICEA), ao The Financial Times.
No entanto, disse Mohindroo, o “verdadeiro ponto de inflexão de longo prazo” para a indústria eletrônica da Índia se basearia na conclusão bem-sucedida de um acordo comercial bilateral dos EUA-Índia, cuja primeira parcela dos dois países prometeu concordar no outono.
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Durante a visita do primeiro -ministro Narendra Modi aos EUA no mês passado, os dois países se comprometeram a aumentar seu comércio bilateral de bens e serviços para US $ 500 bilhões até 2030, acima de menos de US $ 200 bilhões agora.
Analistas disseram que muitos grandes fabricantes, como a Foxconn, da Taiwan, a maior fabricante de iPhone do mundo, ou o Quanta Computer, o principal fabricante de laptops que também monta servidores para muitos clientes dos EUA, poderiam lidar com as tarifas do “Dia da Libertação”. Eles e outros fabricantes contratados adicionam plantas no sudeste da Ásia, México e EUA desde 2018 e estão se movendo para aumentar a produção nos EUA.
Apesar da onda de tarifas sobre produtos importados para os EUA, “você ainda precisa da instalação [abroad] Porque você ainda não sabe o que Trump fará ”, disse Robert Cheng, chefe da pesquisa de Taiwan no Bank of America.” Todo mundo precisa de mais flexibilidade agora por causa da situação política subjacente “.
Em contraste com a fabricação de semicondutores, que requer instalações que possam custar até US $ 30 bilhões cada e levar anos para construir, as linhas de montagem para smartphones ou servidores podem ser preparadas e movidas com muito mais facilidade, acrescentou ele.
Mas a imagem é muito diferente para milhares de empresas menores que apoiam cadeias globais de suprimentos da Ásia.
Felix Chung, presidente honorário do Grupo da Indústria da Sociedade de Aparedes de Hong Kong, que conta mais de 100 fabricantes de roupas e roupas na China como membros, disse que ficou “chocado” pelas altas tarifas impostas pelos EUA nos países “China Plus”.
“Como os fabricantes podem reagir? Para onde mais eles podem ir?” Ele disse.
Muitos fabricantes mudaram alguma produção da China para o Vietnã, Camboja ou Bangladesh, disse Chung, e os clientes dos EUA foram responsáveis por mais da metade dos negócios de muitos membros.
“Muitos [manufacturers] Já receberam muitos pedidos pelos próximos meses, produzindo fora do Vietnã, Camboja. . . E alguns estão investindo e expandindo mais a capacidade de produção lá “, disse ele.” Agora [we] são pegos de surpresa. . .[and many US buyers]Pode apenas cancelar ordens se não puderem pagar as novas tarifas. ”
Reportagem de Kathrin Hille em Taipei, Anantha Lakshmi em Jacarta, John Reed em Delhi, Edward White em Xangai e Chan Ho-Him e Arjun Neil Alim em Hong Kong
